Pi Labs-Team 2020
Beschleuniger sind "ein langes Spiel" für Frühphaseninvestoren wie Pi Labs, sagt der Programmmanager des Unternehmens, Boyan Burov (unten rechts).

Wie läuft Pi Labs mit einem erfolgreichen Beschleuniger?

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Karl Tomusk

Seit 2015 führt Pi Labs Proptech-Beschleunigerprogramme durch, um kleine Startups mit großen Ideen zu finden, die beim Formen und Entwickeln helfen können. Es startete seine neuntes Gaspedal letzte WocheObwohl das Programm dieses Jahr aufgrund einer Pandemie völlig abgelegen ist, stellt es Pi Labs weiterhin in den Mittelpunkt der nächsten Generation von Innovationen in der Branche.

PlaceTech sprach kurz vor dem Start des Programms mit Boyan Burov, Programmmanager bei Pi Labs, um einen Einblick zu erhalten, warum und wie die VC-Firma weiterhin Beschleuniger für Proptech betreibt. Angesichts der Tatsache, dass die überwiegende Mehrheit der Startups scheitert, warum sollte Pi Labs - oder sonst jemand - das Risiko eingehen, nicht nur in eine, sondern in eine ganze Gruppe von ihnen zu investieren - am meisten in frühen Entwicklungsstadien? Und wann kann es endlich eine Rendite für diese Investition erwarten?

Für Burov, der aufgrund der Pandemie im Haus seiner Eltern in Bulgarien statt mit seinem Team in London ist, überwiegen die Vorteile eindeutig die Risiken: „Es ist immer noch ein sehr wichtiger Aspekt für uns, weil es als Testumgebung für unsere fungiert umfassendere Anlagestrategie. “

Der erste Beschleuniger von Pi Labs wurde bereits 2015 eingeführt, um das Proptech-Ökosystem aufzubauen, da es in der Branche noch keine große Community gab. Das hat sich jetzt geändert, aber Pi Labs betreibt weiterhin Beschleuniger und beabsichtigt, 60% der Unternehmen in seinem Portfolio aus diesen Programmen zu beziehen.

Wenn dies richtig gemacht wird, können Beschleuniger das mit Investitionen verbundene Risiko tatsächlich senken. In seinen Beschleunigerprogrammen injiziert Pi Labs entweder 100,000 GBP Eigenkapital für 7.5% des Unternehmens, oder wenn das Unternehmen noch keine geeignete Größe hat, trifft es eine Gewährleistungsvereinbarung. Dies gibt einem Unternehmen Zugang zum Programm und gibt Pi Labs das Recht, bis zu 7.5% mit einem Rabatt von 20% in die nächste Spendenrunde des Startups zu investieren.

„Dadurch können wir uns in Bezug auf unsere Anlagethese, den Standort und die Art der Unternehmen, in die wir investieren, etwas mehr bewegen“, sagt Burov. Anstatt 250,000 bis 500,000 GBP zu investieren, wie es Pi Labs mit einem Unternehmen außerhalb seines Beschleunigers tun könnte, kann es mit den Unternehmen, die es unterstützt, und den Regionen, in die es durch eine geringere Investition und mehr praktische Unterstützung eintritt, etwas abenteuerlicher sein.

In diesem Jahr nahm das Programm beispielsweise seine ersten Startups von außerhalb Europas auf - eines aus Israel und eines aus Kanada. Es taucht seine Zehen in diese Märkte ein, ohne für Furore sorgen zu müssen.

Sie können nie zu vorbereitet sein

Der Trick, um Beschleuniger erfolgreich zu machen, ist unzählige Stunden Due Diligence. "Der [Auswahl-] Prozess dauert tatsächlich länger als das Programm selbst", sagt Burov. Pi Labs erhält ohnehin eine Vielzahl von Anwendungen, verbringt aber auch mindestens drei Monate damit, aktiv nach Informationen zu suchen, mehr als 1,000 Unternehmen, ihre Teams und die Traktion, die sie bisher auf dem Markt hatten, zu bewerten.

Da diese Startups in ihrer Größe, ihren Zielen - einige müssen noch ein Produkt liefern, während andere möglicherweise bereits ein Produkt auf lokalen Märkten eingeführt haben - und ihrem Zweck variieren, arbeitet Pi Labs zu Beginn des Programms eng mit ihnen zusammen, um Ziele und KPIs zu identifizieren. Es bringt sie mit relevanten Mentoren zusammen und setzt sie in das Programm ein, das einen Aufholprozess und ein oder zwei Workshops pro Woche umfasst.

Während sich der erste Teil des Programms auf die Strategie konzentriert, geht es im zweiten Teil darum, das Startup auf die nächste Runde der Mittelbeschaffung vorzubereiten. Pi Labs wird die Startups relevanten Kunden auf dem Markt und schließlich Investoren vorstellen, die für einen bestimmten Teilnehmer geeignet sind. Es führt sie durch das Pitching und identifiziert, wie viel sie für Spenden sammeln müssen und von wem und bestimmte technische Aspekte wie das Zusammenstellen von Investitionsdokumenten.

Wie praktisch Pi Labs zum Anfassen oder zum Anfassen ist, hängt vom Start ab, sagt Burov. „Wir machen deutlich, dass [das Programm] darauf abzielt, die Entwicklung des Geschäftsmodells und die verbleibenden Produkte zu unterstützen und zu beschleunigen. Letztendlich ist es also die Entscheidung des Teams, und es ist so wenig oder so viel, wie sie wollen. “

Das lange Spiel

Es ist bekanntermaßen schwierig, den Erfolg von Beschleunigern zu messen, da 16 Wochen nicht lang genug sind, um festzustellen, ob Sie einen Blindgänger oder ein Einhorn an Ihren Händen haben. "Wir wissen, dass dies ein inhärentes Risiko für das von uns betriebene Geschäft darstellt", sagt Burov. Er ist jedoch "ziemlich glücklich", dass 80% der Unternehmen in ihren Beschleunigern es bisher geschafft haben, innerhalb von 36 Monaten nach dem Programm Kapital zu beschaffen . Etwa 88% sind bisher betriebsbereit.

Mit anderen Worten, es dauert Jahre, um ihren Erfolg zu messen. Wenn jemand einen jährlichen Beschleuniger auf den Markt bringen würde, hätte er zum Zeitpunkt seines zweiten noch keine Ahnung, wie erfolgreich der erste auf lange Sicht war. „Das gilt für viele Beschleuniger. In den ersten Jahren ist es schwer zu rechtfertigen “, sagt Burov, obwohl er diese frühen Nervositäten verpasst hat, nachdem er 2019 zu Pi Labs gekommen war.

Als Frühphaseninvestor erwartet Pi Labs, dass es drei oder vier Jahre dauern wird, bis ein Unternehmen reif ist und die Finanzierungsrunden der Serien B oder C erreicht. Im Kontext betrug der Median des Geschäftsvolumens bei der Finanzierung der Serie B - der dritten Finanzierungsrunde nach Seed und Serie A - in Europa laut KPMG im Jahr 20 etwa 2020 Mio. USD. Ob ein Beschleuniger in vier Jahren die Finanzierung der Serie B erreicht oder nicht, ist jedoch nicht unbedingt ein Hinweis auf den Erfolg - einige Unternehmen, so Burov, werden das Geld schneller benötigen und früher dort sein, während andere dies einfach nicht tun.

Deshalb sind diese anfänglichen KPIs wichtig: Sie sind der erste Indikator für den Erfolg. Beschleuniger verfolgen den Fortschritt eines Startups in Bezug auf die identifizierten Ziele und berücksichtigen dabei das Feedback von internen und externen Parteien. Und dann geht es darum, den langfristigen Fortschritt zu verfolgen.

Pi Labs betreibt seit 2015 Beschleuniger und prüft erst jetzt die nächsten Schritte für einige seiner Portfolio-Startups. Schließlich erstrecken sich die Mittel oft über einen Zeitraum von 10 Jahren. "Wir fangen jetzt an, einige interessante Exits von einigen Teams zu machen, mit denen wir bereits zusammengearbeitet haben, aber es ist ein langes Spiel", sagt Burov.

Von den auf der Portfolio-Website von Pi Labs aufgeführten Unternehmen haben nur drei Unternehmen die Finanzierung der Serie B erreicht - Reichlich (ins Leben gerufen im Jahr 2012), LandTech (ins Leben gerufen 2011) und Trussle (ins Leben gerufen im Jahr 2015). Die meisten befinden sich noch im Pre-Seed- oder Seed-Stadium, und die Skalierung wird Jahre dauern. Als Pi Labs beginnt, eine neue Kohorte zu leiten und fünf neue Startups unter seine Fittiche zu nehmen, geht das lange Spiel weiter.

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